3. Оценка эффективности факторинговых услуг на примере ОАО КБ «N»
3.1. Эффективность факторинговых услуг для банка
Для анализа факторинговой деятельности банка предлагается использовать следующие показатели: Таблица 5 – Показатели для расчеты эффективности факторинговых услуг для банкаСуммы по расчетным документам, первоначально предъявленные поставщиком плательщикам |
| Суммы, перечисленные банком поставщикам (в тыс. руб., в % к первоначальному дебиторскому счету клиента) |
| Суммы, возмещенные плательщиками банку (тыс. руб., в % к первоначальному дебиторскому счету клиента) |
| Суммы, не возмещенные плательщиками банку (тыс. руб., в % к первоначальному дебиторскому счету клиента) |
| Размер факторинговых операций, произведенных банком, на 1 рубль собственных средств банка, уставного фонда, валюты баланса. |
| Удельный вес факторинговых операций в общей сумме активов |
| Доходы по факторинговым операциям |
| Комиссия за обработку документов (в тыс. руб., в %) |
| Комиссия за управление дебиторской задолженности (в тыс. руб., в %) |
| Ссудный процент (процент за финансирование), начисляемый на ежедневный остаток выплаченного клиенту аванса (в тыс. руб., в %) |
| Доходность факторинговых операций (%) |
Рисунок 14 – Оценка эффективности факторинговой деятельности банка
Таким образом, анализ эффективности факторинговых сделок может быть проведен с помощью показателей рентабельности сделки (отношение доходов по сделке к затратам по сделке) и эффективности работы сотрудников (отношение прибыли факторингового подразделения от сделки к количеству сотрудников, занимающихся сделкой). Рентабельность факторингового подразделения определяется как отношение полученной прибыли к расходам факторингового подразделения. Если по результатам анализа выявляется неудовлетворительный уровень эффективности факторинговых операций или факторинговой деятельности в целом, необходимо проанализировать причины этого, устранить их влияние и в схему новых факторинговых сделок включить дополнительные мероприятия, направленные на предотвращение неблагоприятных результатов. Проведение анализа по рассмотренным показателям позволит улучшить качество работы факторингового подразделения и тем самым повысить его конкурентоспособность. Для того чтобы охарактеризовать рациональность осуществления факторинговых операций на предмет их доходности, рентабельности, эффективности осуществления как для банка, так и для клиента рассмотрим их на примере АКБ «N». Таблица 6 – Показатели, характеризующие эффективность факторинговых услуг в АКБ «N»
| Показатель | ||
| Удельный вес факторинговых операций в общей сумме активов анализируемой кредитной организации, %. | ||
| Объем финансирования изучаемого коммерческого банка (фактор-банка) поставщикам, руб. | ||
| Суммы по расчетным документам, первоначально предъявленные поставщиками плательщикам, руб. | ||
| Доходы по факторинговым операциям, руб. | ||
| Доходность факторинговых операций (отношение суммы доходов к суммам, перечисленным банком поставщикам) |
Пдэф = ФДФП / ПД, (1)
Где Пдэф − показывает, сколько приходится прибыли от факторинга на 1 рубль полученных процентных доходов; ФДФП – фактическая доходность факторингового портфеля; ПД – процентный доход. В 2006 г. величина показателя равнялась 0,0198 руб., в 2007 г. – 0,0075 руб. (или 1,98 и 0,75 коп.). Крфб по своему значению оказался ниже Пдэф, кроме того, имел сильные тенденции к снижению за период с 1 января 2007г. по январь 2008 года. Таблица 8 – Динамика показателя Пдэф факторинговых операций за 2006 – 2007г.
Снижение коэффициентов рентабельности факторинговых операций в банке и показателя Пдэф обусловлено уменьшением доходов, полученных от проведения операций факторинга с 1 января 2007 г. по 1 января 2008 года. Подводя итоги проведенному исследованию, отметим, что коэффициентный анализ позволил практически всесторонне рассмотреть аспекты целесообразности проведения операций факторинга. Тем не менее при рассмотрении полученных значений показателя необходимо учитывать влияние различных факторов, пренебрегать которыми однозначно нельзя. Например, в нашем случае доходность факторинговых операций в 2006 г. оказалось приемлемой (6,15 коп. на 1 руб. предоставленных средств), а в 2007г. довольно высокой (45,64 коп. на рубль вложений). Вместе с тем рентабельность факторинговых сделок как в 2006 г., так и в 2007 г. находилась на достаточно низком уровне. Если сделать вывод на основании полученных данных то можно сделать ошибочный вывод о невыгодности данного вида банковских услуг, что будет грубой ошибкой, так как необходимо учитывать масштабы деятельности по проведению финансирования под уступку денежных требований.
Рисунок 14 – Динамика показателей эффективности факторинговых операций в АКБ «N»
Чтобы с абсолютной уверенностью выразить мнение в отношении рациональности проведения операций факторинга детализируем наше исследование и проведем оценку в разрезе конкретного соглашения по факторинговому обслуживанию. Приведем условные данные и наименования сторон, участвующих в проведении факторинговых операций. Предположим, что кредитная организация заключила 3-сторонний договор №555 финансирования под уступку денежного требования. Клиентом (поставщиком) является ООО «П 1», должником выступает ООО «У 1». В соответствии с данным договором коммерческий банк финансирует клиента в счет получения денежного требования к должнику. Клиент поставляет строительные материалы должнику и уступает право денежного требования финансовому агенту. Должник обязан погасить задолженность и уплатить факторский процент в равных долях с клиентом (по 12,5% годовых с учетом НДС от суммы финансирования). Период, в течение которого должник обязуется оплатить задолженность, составляет 180 календарных дней. Отметим основные моменты договора: 1. Банк производит финансирование ООО «Примерное» в размере 90% от стоимости уступленного денежного требования. 2. Клиент не отвечает за неисполнение или ненадлежащее исполнение должником требования, являющегося предметом уступки. 3. Клиент предает финансовому агенту следующее: 3.1 Договор купли-продажи товаров 3.2 Счет-фактуры на поставленную продукцию 3.3 Товарные накладные. 4. Стоимость уступаемого денежного требования составляет 10 млн. рублей. Проведем расчеты и определим, какую максимальную сумму потеряют поставщик и должник, заключив договор финансирования под уступку денежного требования при такой схеме факторингового обслуживания (табл. 9). Проведя вычисления, можно сделать вывод о том, что при уступке денежного требования стоимостью 10 млн. руб. поставщик недополучит 562500 руб., что составляет 5,63% денежного требования. Поставщик мог прибегнуть к более привычному способу – взять кредит. Однако в данном случае это не так выгодно. Процентная ставка по кредитам в настоящее время колеблется от 15 до 18 % годовых. В отличие от кредита, по факторингу банк предоставляет финансирование без залогового обеспечения. Кроме того, для получения кредита пришлось бы затратить больше времени, оформить большое количество дебиторов. Поставщик рассматривался бы уже как заемщик. Финансовый агент (коммерческий банк) производит финансирование клиента ежемесячно, согласно условием договора, в течение трех рабочих дней после подписания сторонами акта приема - передачи права денежного требования. Таблица № 9 – Расчет недополученной суммы клиентом в результате начисления факторского процента
| Расчетные величины | Значения |
| Факторский процент, % | 12,5 |
| Стоимость уступаемого денежного требования, руб. | 10000000 |
| Размер финансирования ООО «Примерное», руб. | 9000000 |
| Период отсрочки платежа, дн. | 180 |
| Проценты, выплаченные за период, руб. | 562 500 |
| Удельный вес уплаченных процентов в сумме уступаемого денежного требования, % | 5,63 |
| Расчетные величины | Значения |
| Суммы, указанные в счет-фактуре, первоначально предъявленной ООО «Примерное», руб. | 1800000 |
| Сумма, перечисленная ООО «Примерное» банком, руб. (90%) | 1620000 |
| Полученный факторский процент, руб. | 33 750 |
| Факторский процент за вычетом НДС, руб. | 27675 |
| Ежемесячная доходность, % | 1,71 |
| Наименование показателя | Значение |
| Сумма привлеченных средств, руб. | 1620000 |
| Процентная ставка по привлеченным ресурсам, % | 10,5 |
| Сумма уплаченных процентов по привлеченным средствам, руб. | 14175 |
3.2. Эффективность факторинговых операций для клиента
При выборе вида финансирования оборотных средств обычно сравнивают кредитование и факторинг и главная ошибка, которую допускают - приведение комиссии за факторинговое обслуживание к процентам годовых,не смотря на то, что увеличение срока при факторинге не приводит к пропорциональному увеличению комиссии, есть более существенное различие между кредитом и факторингом. Рассмотрим две похожие ситуации - финансирование поставок посредством кредита и факторинга. На Схеме № 3 приведен расчет суммы кредитования поставки на 50 000 руб., срок кредита - 30 дней, ставка 12% годовых. Срок отсрочки составляет 30 дней. Нужно подсчитать, сколько составит доход поставщика за год по таким поставкам, если указать, что его наценка составляет 10% от закупочной цены:| Сумма руб. |
|
Рисунок 15 - Кредитование поставки
− закупочная цена 45 455 руб.; − сумма процентных платежей за срок кредита 455 руб. (т.е. 5 450 руб. за год); − доход за минусом закупочной цены и процентных платежей 4090 руб. за 30 дней; − доход 49 080 руб. в год, при этом годовой оборот составит 600 000 руб. Рассмотрим аналогичную ситуацию при факторинге. Осуществляется поставка на 50 000 руб. с отсрочкой в 30 дней, финансирование - 80% от суммы поставки. На сумму финансирования осуществляется поставка, которая также финансируется на 80% и т.д. Ситуация подробно иллюстрирована вторым рисунком.
ДокументОбращаюсь к Вам с просьбой назначить внеплановую проверку деятельности Некоммерческого партнерства «Объединение инженеров строителей», зарегистрированного в Государственном реестре СРО под номером СРО-С-055-26102009.
Лекции зональных семинаров-совещаний глав местных администраций поселений и специально уполномоченных должностных лиц местного самоуправления поселений по вопросам совершения нотариальных действий
Лекции15 января 2008 года вступила в силу ст. 4 Федерального закона от 29 декабря 2006 года № 258-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с совершенствованием разграничения полномочий» (далее
Программа утверждена на кафедре (1)
ПрограммаПриложение № 12 Характеристика и эффективность использования в образовательном процессе инновационных методов, информационных и педагогических технологий.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Исполнитель: Студент
Адресат: ВКР
| Институт | ЭиФ | Кафедра | ФКиБД |
|||
| аббревиатура института | аббревиатура кафедра |
|||||
| Специальность | Финансы и кредит |
|||||
| Специализация | Банковское дело |
|||||
| Форма обучения | очная | Группа | ДЭФ-501 |
|||
| очная, очно-заочная, заочная, экстернат | аббревиатура группы |
|||||
ВЫПУСКНАЯ
КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
| Студент | Подлеснова А.Ю. | |||||||||
| Ф.И.О. | подпись | дата |
||||||||
| Руководитель | Покаместов И.Е. | |||||||||
| Ф.И.О. | подпись | дата |
||||||||
| Консультант * | ||||||||||
| * при назначении | Ф.И.О. | подпись | дата |
|||||||
| Рецензент | Исаева Е.А. | |||||||||
| Ф.И.О. | подпись | дата |
||||||||
| Ф.И.О. | подпись | дата |
Председатель комиссии по предзащите
МОСКВА 2008г.
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………3
Эволюция факторинговых операций………………………………6
Экономическая сущность факторинговой деятельности……...18
2.1. Организация факторингового бизнеса…………………………...30
2.2. Управление рисками в факторинговой деятельности………....41
ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФАКТОРИНГОВЫХ УСЛУГ БАНКА
Расчет себестоимости факторинговых услуг……………………48
Рентабельность факторинговых операций банка………………57
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………66
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………….69
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования.Факторинговые операции призваны помогать поставщикам и покупателям вести бизнес, налаживать взаимовыгодные отношения. Ведь одним факторинг приносит ликвидацию кассовых разрывов, повышение оборачиваемости активов, возможность получения дополнительной прибыли за счет увеличения оборотных средств, возможность предложить более гибкие сроки оплаты товара, улучшение структуры баланса, и как следствие - конкурентное преимущество, что так необходимо в рыночной борьбе за покупателя. Другим – возможность увеличить объем закупок и срок отсрочки оплаты, привлечь новых клиентов.
Факторинг появился из желания покупателей получать товар немедленно, а платить за него спустя какое-то время, а также из стремления поставщиков продавать большее количество товаров, расширять свой бизнес, путем завоевания конкурентных позиций.
Факторинг не новая услуга на российском рынке, в настоящее время рынок услуг факторинга продолжает развиваться, что вызвано, с одной стороны, увеличением количества клиентов, осознавших выгоды использования факторинга и его преимущества перед другими финансовыми инструментами, расширением регионального присутствия операторов рынка и ростом бизнеса тех компаний, которые уже используют факторинг- с другой. Однако противоречивость законодательства и отсутствие специальных норм правового регулирования вызывают сложности во взаимодействии участников рынка и государственных органов.
За последние четыре года рынок факторинга увеличился в семь раз, и в 2007 году объем уступленных денежных требований в стране составил около 20 млрд. долл. Вместе с тем доля факторинговых операций в ВВП России с 1,1% в 2006 году достигла 1,6% в 2007 году.
Сейчас рынок факторинга далек от насыщения и потенциал его значителен. Чтобы расширить рыночную долю или, с нулю построить факторинговый бизнес, компании необходимо преодолеть несколько серьезных барьеров, что отнимает массу времени, средств и сил. Во-первых, необходимо разработать систему оценки рисков принимаемых на обслуживание компаний. Во-вторых, для успешной работы на рынке факторинга необходимо внедрить программное обеспечение, которое бы позволяло обрабатывать большое число сделок в достаточно короткий срок. В-третьих, надо вложить средства в расширение филиальной сети. И, наконец, самым существенным барьером рынка факторинга является фондирование. По сути, факторинговый бизнес очень близок обычному торговому бизнесу, только в отличие от последнего, основным товаром факторинговой компании являются деньги. Соответственно, для того, чтобы иметь крепкие рыночные позиции, фактору необходимо хорошо отстроить процедуру поставки денежных средств. Факторинговый бизнес довольно затратный на начальном этапе, однако его доходность не вызывает сомнения.
Эффективность факторингового бизнеса в значительной степени зависит от самой организации осуществления факторинговых операций и уровня риска. Сложность оценки рисков, являющихся неотъемлемой частью обслуживания, требуют углубленного изучения механизмов функционирования факторинга.
Актуальность темы дипломной работы обусловлена необходимостью:
выявления основ эффективной факторинговой деятельности;
изучения основных факторов, влияющих на эффективность факторинговых операций российских коммерческих банков;
определения составляющих стоимости факторингового обслуживания, рисков и способов их минимизации;
определения этапов факторингового обслуживания клиентов с целью повышения эффективности факторинговых операций.
Целью дипломной работы является комплексный анализ эффективности факторинговых операций коммерческого банка.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:
раскрыть сущность факторинговых операций, проследив эволюцию развития факторинга от истоков до нынешних дней;
выделить условия эффективного проведения факторинговых операций;
коммерческом банке;
Проанализировать стоимости факторингового обслуживания;
Исследовать риски, принимаемые фактором при оказании факторингового обслуживания;
Определить основные направления работы отдела факторинговых операций коммерческих банков и разработать практические рекомендации по организации его деятельности в целях повышения эффективности этих операций.
Первая глава дипломной работы посвящена исследованиям теоретических аспектов факторинговых операций. Во второй главе описаны этапы построения факторингового бизнеса, рассмотрен алгоритм проведения факторингового обслуживания, описаны риски и способы их минимизации. В третьей главе проводится расчет себестоимости факторинговых услуг исходя из трудозатрат и расходов, необходимых для совершения факторинговой деятельности, также анализируется рентабельность факторинговых операций на основе данных одного из российских банков, предоставляющего услуги факторинга.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
1.1. Эволюция факторинговых операций
Факторинг
- это одна из древнейших форм торгового кредитования, история факторинговой деятельности – это история развития и становления бизнес отношений и конкурентных преимуществ.
С развитием рыночных отношений неизбежно возникает борьба продавцов за покупателя. Конкуренция и желание поставщика занять достойную нишу на рынке и быть успешным с экономической точки зрения заставляет производителей изобретать методы, условия и способы развития бизнеса дабы, именно их продукция пользовалась спросом у покупателя. Изначально, как показывает практика, клиента можно привлечь широким ассортиментным рядом, высоким качеством выпускаемой продукции и демпинговыми ценами. Цена – это то количество денег, которое покупатель согласен заплатить продавцу, и за которое продавец согласен свой товар продать. Ни один производитель не будет работать себе в убыток, следовательно, наступает момент, когда снижать стоимость товара становится невыгодным. И единственным выходом для продавца, чтобы сохранить свое конкурентное преимущество, становится возможность продавать свой товар с отсрочкой и при этом увеличивать свои объемы.
Историки пришли к выводу, что первые отдельные черты операций факторинга можно обнаруживать еще 4000 лет назад во времена правления Хаммурапи - царя Месопотамии. Жители Месопотамии первыми развили письменность, упорядочили правила ведения бизнеса и правительственное регулирование, и предложили концепцию факторинга. После исчезновения цивилизации Хаммурапи факторинг нашел отражение ппредложили концепцию факторинга.в качестве колыбели цивилизацииаружить еще 4000 лет назат во времена правления Хамураби. ф ая с каждого погашения финансирования. ()()(1)According to historians, factoring dates back to the ancient Roman civilization, when merchants used factoring to settle their trade debts. в древней римской империи. Именно римляне первыми продали вексель со скидкой. Финикийцы, греки и римляне устанавливали вдоль Средиземного моря палатки, принадлежащие специализированным коммерсантам, которые принимали, хранили и продавали товар, и использовали факторинг для урегулирования своих торговых долгов.
С развитием текстильной промышленности в Англии в 14 – 15 веках роль факторов увеличилась. В этот период факторами выступали комиссионные (торговые) агенты. И к моменту открытия Колумбом Америки в 1492 году, факторы эволюционировали от осуществления единичной функции маркетингового агента, к осуществлению двойной функции: финансового и маркетингового агента 1 .
Новым витком в развитии факторинга явился период колониальных завоеваний. Великобритания, активно торговавшая со своими колониями, ввозила в Северную Америку текстиль, взамен на древесину и меха. Однако, ввиду недостаточно развитых коммуникаций и медленной транспортировкой товаров, трудностью с поиском покупателей, контролированием своей платежеспособности, а также существовавшими политическими, административными и таможенными барьерами, появляются агенты-посредники. Этими агентами выступали пилигримы и, согласно контракту, в котором они указывались как «Агенты-Факторы», перед ними ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки. Именно данный «колониальный тип» факторинга историки называют предшественником современных факторинговых операций. В 17 веке в Англии на волне бурного развития факторинговой деятельности, был образован Дом факторов, который и положил начало факторинговым операциям.
В 19 веке с обретением независимости, экономика США начинает развиваться бурными темпами. Нацеленность на внутреннее совершенствование и процветание обусловило появление новой прослойки агентов-факторов, которые выступали не только в качестве доверенного лица, осуществляющего продажу и хранение товаров, но и в качестве агентов «делькредере 2 », гарантировавших оплату всех товаров, которые они продают от имени своего поставщика, если клиент окажется неплатежеспособным. В качестве компенсации риска неплатежа они взимали дополнительное комиссионное вознаграждение.
К середине века США становятся мощной, экономически развитой державой, активно торгующей с Европейскими странами. В период высоких таможенных пошлин на текстиль, американские производители, поставляющие товар на европейский рынок вынуждены были изобретать собственные системы сбыта продукции. Ими был создан новый способ финансирования клиентов, включавший дисконты, исполнение денежных требований клиента, принятие финансовых рисков. Постепенно американские факторы начали осуществлять деятельность, типичную для банковских организаций. Таким образом, американские факторы изменили форму своей деятельности, преобразившись из посредников при продаже товаров в институты, финансирующие производителей товаров.
В конце 19 века кредитные организации США стали активными участниками факторинговых операций. В 1889 году в США появился первый в истории Закон о факторах, который признавал данную деятельность легитимной и формулирующей основные принципы проведения факторинговых операций. Однако под термином «фактор» этот закон понимал агента в самом широком смысле этого слова – сюда входили консигнационный агент (реализующий товар на условиях отсрочки платежа), брокер, агент и исключительными правами, аукционист, солиситор (адвокат, специализирующийся на самостоятельном ведении дел в судах), агент по продаже недвижимости и другие посредники. То есть закон охватывал институт классического представительства, к которому современный факторинг отношения не имеет 3 .
По мере увеличения прибылей и развития факторинговых услуг, у факторов появилась возможность досрочно, до погашения долгов покупателем, осуществлять выплаты в пользу своих принципалов. Факторинговая компания становилась единственным надежным должником поставщика вместо разрозненных покупателей с неопределенной платежеспособностью. По мере совершенствования коммуникаций у производителя отпала необходимость посылать товары торговому агенту на консигнацию: товары могли быть проданы по образцу, находящемуся у агента, и отгружены непосредственно покупателю. Однако принципалам по-прежнему полагались на своих агентов, которые были им хорошо известны, пользовались их доверием и которые оплачивали товары сразу после их отгрузки. Вследствие этого принципалы были заинтересованы в сохранении данного вида агентского обслуживания. Так была заложена основа факторинга в его современном понимании 4 .
Факторинговые услуги в их современном представлении впервые были оказаны американским банком “First National Bank of Boston” в 1947 году, однако официально они были признаны в США в 1963 году, когда правительственная организация-контролер денежного обращения приняла решение о том, что факторинговые операции представляют собой законный вид банковской деятельности.
В Европе факторинг стал широко использоваться начиная с 50-х годов 20 века. Именно в этот период предприятия стали все активнее применять рассрочку платежа при поставках товаров своим контрагентам. Такая практика была обусловлена двумя основными причинами. С одной стороны, постепенно по ряду товарных групп начал формироваться устойчивый "рынок покупателя", где покупатели стали определять основные условия торговых сделок, настаивая на использовании рассрочки платежа. С другой стороны, многие покупатели в то время испытывали недостаток свободных денежных средств и предпочитали сначала продать товар конечному потребителю (или превратить закупленную продукцию в конечный продукт), а затем уже расплачиваться с собственными поставщиками.
При этом поставщики сами испытывали недостаток оборотных средств и часто были финансово не способны предоставить рассрочку платежа. Факторинг стал своевременным помощником в ведении бизнеса. Финансирование поставщиков сразу после отгрузки товара позволяло поставщикам предоставлять своим покупателям значительные рассрочки платежа, не заботясь о собственной ликвидности. С ростом спроса на продукцию поставщиков, торгующих с отсрочкой, росли продажи, что одновременно сказывалось на увеличении финансирования поставщиков.
С середины 20 века начал развиваться международный факторинг. Программа страхового поощрения экспорта, проводимая президентом Кэннеди в 1961 году, подтолкнула американские банки на исследование европейского рынка. В следствии чего, “First National Bank of Boston” создал холдинговую компанию в Швейцарии «International Factors Group» (IFG), целью которой было развитие национальных факторинговых компаний. Деятельность ассоциации сосредоточилась в области организации проведения международных факторинговых операций для различных компаний по всему миру. В настоящее время в состав IFG входит около 89 Факторов и 13 компаний на правах спонсоров, которые осуществляют свою деятельность более чем в 50 странах мира. В рамках ассоциации была разработана электронная система передачи информации между факторинговыми компаниями, которая используется для очень быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга за состоянием поставок и платежной дисциплиной покупателей.
В 1968 году с целью защиты интересов независимых факторинговых компаний по всему миру, была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией, объединяющей в настоящее время 216 факторинговых компаний из 62 стран мира. FCI призвана способствовать росту международной торговли посредством развития факторинга. Как и IFG, она разработала свою систему передачи данных.
Факторинговые операции приобрели широкое распространение на международном рынке, однако участники торговых отношений столкнулись с ситуацией отсутствия правового регулирования отношений по факторинговому обслуживанию. В этих условиях ясно обозначилась потребность в разработке правовых норм регулирующих международные операции по финансированию под уступку денежного требования.
28 мая 1988 года в Оттаве была подписана Конвенция УНИДРУА по международным факторинговым операциям, устанавливающая общие юридические рамки операций, контроль за равновесием интересов различных участников при факторинговых операциях. В соответствии с положениями данной конвенции операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:
наличием кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
ведением бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;
инкассированием его задолженности;
страхованием поставщика от кредитного риска.
31 января 2001 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию №56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговле. Настоящая Конвенция применяется:
a) к уступкам международной дебиторской задолженности и международным уступкам дебиторской задолженности, как они определены в настоящей главе, если в момент заключения договора уступки цедент находится в Договаривающемся государстве;
б) к последующим уступкам дебиторской задолженности при условии, что любая предшествующая уступка регулируется настоящей Конвенцией 5 .
Кроме того, деятельность в рамках международного факторинга также регулируется "Правилами международной факторинговой деятельности" (General Rules for International Factoring - GRIF), которые приняты членами FCI и IFG.
Мировой рынок факторинга условно можно разделить на два пути развития: на американскую и европейскую модели.
Европейская модель предполагает создание крупных, но узкоспециализированных компаний-факторов, которые, как правило, имеют банковское происхождение. Данные компании были сформированы в конце 1950-х годов дочерними структурами банков. Позднее они отмежевались от материнских структур и обрели полную независимость.
В американской модели все наоборот: факторинговые компании создавались в 1960-е годы частными предпринимателями без участия банков. Банки вскоре заинтересовались новым бизнесом и приобрели некоторые факторинговые компании в управление или собственность, расширив, таким образом, свой банковский портфель. Тем не менее, на американском рынке по-прежнему сохраняется множество сравнительно небольших факторинговых компаний.
Российский рынок факторинга сегодня идет по европейскому пути: в большинстве случаев факторинговые компании у нас появляются как подразделения банков и банковских структур 6 .
История развития факторинга в России насчитывает лет 20.
Первые попытки внедрить факторинг были предприняты Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР в 1988 г 7 . Содержание факторинговых операций в те годы было далеко от международной практики и от того продукта, который предоставляется на российском рынке сейчас. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем поставщику гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок.
Однако, слабая подготовка работников, отсутствие соответствующей справочной и научной литературы, отсутствие практического опыта в осуществлении факторинговых операций, а также необходимость выполнения плана реализации, плана прибыли от реализации обусловили подмену факторинга банковской гарантией, что привело к неправильному пониманию его сущности. С 1 июля 1992 года Промстройбанк прекратил практику факторинговых операций.
Стремление внедрить на рынок факторинг явилось толчком к появлению письма Госбанка СССР № 252 от 12.12.1989 года «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги», которое и стало первым нормативным документом, устанавливающим порядок проведения факторинговых операций. Данное письмо охватывало лишь случаи переуступки просроченных требований – уступка производилась только после получения поставщиком от банка плательщика извещения о помещении платежных требований в картотеку № 2 (расчетные документы, не оплаченные в срок) 8 . В 1992 году Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» факторинг был включен в состав банковских операций и сделок.
На уровне закона отношения по договору финансирования под уступку денежного требования впервые были урегулированы частью второй Гражданского кодекса Российской Федерации, введенной в действие с 1 марта 1996 г. Указанному договору посвящены положения главы 43 ГК РФ. При разработке данной главы были широко использованы положения Конвенции ООН «О международном факторинге», хотя Россия по настоящее время не является участницей этой Конвенции.
В 1994 году в FCI был принят первый российский банк, им стал "Тверьуниверсалбанк", позже был принят "Мосбизнесбанк". На протяжении ряда лет факторингом в России занимались и АКБ "Менатеп", "Международный московский банк", и многие другие. Безусловным лидером рынка тогда был "Международный московский банк" с объемом факторинговых сделок 70 млн. долл. США в год.
После кризиса 1998 года произошел определенный всплеск факторинга, поскольку появилось очень много проблемных долгов, которые переуступались банкам с большим дисконтом.
Но по-настоящему рынок факторинга в России стал развиваться в начале 2000-х годов. Растущий интерес к услуге финансирования под уступку дебиторской задолженности был вызван общей положительной динамикой развития экономики страны, а также усилением конкурентной борьбы на рынках.
В июне 2001 года была создана Восточно-Европейская Факторинговая Ассоциация (ВЕФА). Ассоциация является добровольной, некоммерческой организацией, основной цель которой является содействие росту факторингового рынка на территории стран СНГ и Восточной Европы и повышению привлекательности региона на «факторинговой карте мира». Одной из ключевых задач деятельности Ассоциации является внедрение единой нормативной базы для ведения межфакторного бизнеса, что, несомненно, обеспечит крайне необходимую правовую основу для деятельности участников международного рынка факторинговых услуг, создавая таким образом благоприятные условия для их хозяйственной деятельности и облегчая взаимодействие факторинговых банков и компаний разных стран.
Недавно ВЕФА приняла новое направление в своем стратегическом развитии – объединение национальных факторинговых ассоциаций (подразделений ВЕФА – EEFA’s Chapters) и оказание им помощи в развитие их местного рынка факторинговых услуг.
Знаковым событием для рынка факторинга в России стала регистрация 27 июля 2007 Ассоциации факторинговых компаний. Целью создания Ассоциации является содействие развитию рынка факторинга в целом, а также защита интересов членов Ассоциации, формирование нормативно-правовой базы и правил поведения на рынке, содействие развитию международного факторинга, оказание информационных услуг. Инициаторами ее создания стали крупнейшие игроки рынка факторинга: ЗАО ФК "Еврокоммерц", ЗАО Банк "Национальная Факторинговая Компания" и ЗАО "Межрегиональная Факторинговая Компания "ТРАСТ". 9
Российский рынок факторинга развивается стремительными темпами, его потенциальная емкость довольно высока: в него входят объем рынка товарных кредитов и отсрочки платежа, которые поставщики смогут предложить только благодаря использованию факторингового финансирования.
Однако противоречивость законодательства и отсутствие специальных норм в отношении регулирования данной деятельности вызывают сложности во взаимодействии участников рынка и государственных органов. Основной проблемой является не столько отсутствие определения факторинга в законодательстве, сколько неразбериха по поводу лицензирования данной деятельности.
В соответствие со ст. 825 ГК РФ в качестве финансового агента договор финансирования под уступку денежного требования могут заключать не только банки, иные кредитные организации, но и коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида.
Лицензирование различных видов деятельности осуществляется на основании Федерального закона РФ № 128-ФЗ от 08.08.2001 «О лицензировании отдельных видов деятельности». Однако, согласно данному документу, лицензирование деятельности по финансированию под уступку денежного требования не требуется. Кроме того, законодателем не установлен лицензирующий орган, а, следовательно, коммерческая организация, которая предоставляет услуги факторинга, не может получить лицензию на осуществление данной деятельности.
Одновременно с этим, согласно Федеральному закону № 395-1 «О банках и банковской деятельности» финансирование под уступку денежного требования не относится к числу банковских операций и отражается в законе в числе сделок, которые кредитные организации вправе осуществлять помимо банковских операций. В соответствии со статьей 1 вышеупомянутого закона, лицензия Центрального банка РФ дает право юридическому лицу осуществлять банковские операции. Однако, осуществление сделок по финансированию под уступку денежного требования, не является банковской операцией, а, следовательно, по логике, не требуется и наличия специальной банковской лицензии на их осуществление.
Вместе с тем, на территории РФ продолжает действовать Федеральный закон от 26.01.1996 года № 15-ФЗ «О введении в действие части второй Гражданского кодекса РФ». Согласно статье 10 данного документа, сохраняется существующий порядок осуществления деятельности финансовых агентов до установления условий лицензирования их деятельности. Таким образом, независимые специализированные факторинговые компании могут осуществлять данный вид деятельности без лицензии до разработки соответствующих документов. На данный момент законодателем не был установлен ни один документ, устанавливающий лицензирование факторинговой деятельности. Поэтому, в нынешних условиях, специализированные факторинговые компании, осуществляют свою деятельность без лицензии.
В январе 2008 года вступил в законную силу Федеральный закон № 275-ФЗ «О внесении изменений в статьи 5 и 7 Федерального закона 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»». Согласно данному закону, в перечень организаций, подпадающих под определение финансовых учреждений, осуществляющих операции с денежными средствами или иным имуществом, проверяемых в сфере борьбы с коррупцией, подпадают и коммерческие организации, занимающиеся финансированием под уступку денежного требования 10 .
На сегодняшний день российский рынок факторинга представлен двумя типами игроков: специализированными факторинговыми компаниями, такими как факторинговая компания Eurokommerz, межрегиональная факторинговая компания «ТРАСТ», факторинговая компания «ТрансКредитФаткоринг», факторинговая компания ООО «СИСТЕМА Фактор», и финансовыми агентами – отделами факторинга в банке, наиболее крупными и конкурентоспособными из которых являются: Акционерный Коммерческий банк "Промсвязьбанк", Открытое акционерное общество Коммерческий банк "Петрокоммерц" (ОАО Банк "Петрокоммерц"), банк «Национальная Факторинговая Компания», Номос-Банк. Ведущая пятерка: Еврокоммерц, НФК, Петрокоммерц, Промсвязьбанк, Номос-Банк охватывает 73% рынка факторинга 11 .
Наиболее качественное обслуживание предоставляют специализированные факторинговые компании, это объясняется тем, что факторинг является их основной деятельностью. Клиенты, воспользовавшиеся услуга специализированных факторинговых компаний, получают факторинговое обслуживание высокого класса, полностью реализуя свои планы по расширению бизнеса за счет пополнения оборотного капитала, минимизации и страхования рисков, а также оптимизации процесса управления дебиторской задолженностью. Единственным недостатком факторинговых компаний является необходимость заимствования ресурсов, что вынуждает устанавливать лимиты на клиентов в меньших объемах и увеличивать стоимость оказываемых факторинговых услуг на расходы по приобретению ресурсов.
Ресурсная база банка позволяет устанавливать лимиты финансирования, обеспечивающие продавцам (клиентам) рост продаж и предлагать более выгодные тарифы, что дает определенное конкурентное преимущество банкам, развивающим факторинг. Однако, за частую банки не инвестируют достаточное количество денег в создание программного обеспечения, без которого не возможен качественный и эффективный факторинг.
Рассмотрим эффективность применения факторинга для его различных участников на конкретном примере.
Как уже отмечалось, факторинговые операции имеют непосредственное отношение к дебиторской задолженности.
В разделе «оборотные активы» бухгалтерского баланса отечественных предприятий в соответствии с действующим законодательством показывается как текущая дебиторская задолженность (со сроком погашения до 12 месяцев), так и нетекущая (со сроком погашения более 12 месяцев). При этом по каждому виду задолженности выделяется задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, авансы выданные, прочие дебиторы. При этом управление дебиторской задолженности - важный участок работы финансовых и бухгалтерских служб предприятия.
Выполнение ее преследует несколько целей. Во-первых, получение платежей от дебиторов - один из основных источников поступления денежных средств на предприятие. Следовательно, организация оптимальных режимов движения дебиторской задолженности прямо влияет на цель деятельности предприятия в рыночных условиях - получение доходов и прибыли. Во-вторых, в современных условиях существуют определенные противоречия между политикой в области закупок и политикой продаж, что придает дополнительное значение внедрению эффективных процедур инкассации (в данном случае получение или сбор предприятием денежных средств от его должников). В-третьих, как показывает практика, учет реальных издержек или выгод от принимаемых кредитных решений (в частности, от предоставления покупателям права на отсрочку платежа) может использоваться инструмент расширения продаж и повышения оборачиваемости текущих активов.
Можно выделить три направления анализа дебиторской задолженности: анализ общего размера дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; анализ дебиторов; анализ задолженности в ассортиментном разрезе.
Очень часто возникают ситуации, когда дебиторы не оплачивают свои долги. Тогда их приходиться списывать как безнадежные долги. Это приносит убытки предприятию.
Подобная ситуация складывалась и в ЗАО «Тритон». Данная организация функционирует на рынке уже 8 лет и получает достаточно стабильную прибыль. Организация занимается оптовой и розничной торговлей, поэтому дебиторская задолженность для нее обычное явление. Для того, чтобы обезопасить себя организация проводит оценку надежности покупателей.
Решению данной задачи помогают публикуемые рейтинги компаний, анализ финансовой отчетности потенциальных покупателей, определение индексов риска, другие способы оценки покупателей. При оценке надежности клиента полезно также использовать весь арсенал средств, применяемых кредитными организациями. Организация ЗАО «Тритон» ведет досье основных потребителей, предусмотрев определенные правила их классификации по степени надежности. Разработка таких досье и методов оценки надежности потребителей стала предметом социального организационного проекта, в рамках которого была выявлена рейтинговая оценка надежности покупателей. Для этого был определен состав показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость анализируемых предприятий. В таблице 3.1 приведен набор показателей, которые использует ЗАО «Тритон».
Показатель 1 таблицы 3.1 - неплатежи - характеризует платежеспособность предприятия на день составления баланса. Для его определения привлекаются данные о финансовой отчетности анализируемого предприятия (сведения о просроченных ссудах), оперативные данные банка о задержках в выплате заработной платы работникам, налоговых платежей, оплаты счетов поставщиков и подрядчиков.
Таблица 3.1 - Предварительная оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
|
Показатель |
Способ расчета |
|
1. Неплатежи (просрочки по ссудам, по налогам, по оплате счетов поставщиков, по другим обязательствам) |
Данный бухгалтерского баланса и финансовых отчетов предприятия. Сведения из банка, в котором предприятие стоит на расчетно-кассовом обслуживании. Сведения из других источников информации |
|
2. Коэффициент независимости, % |
Отношение собственных средств (1-й раздел пассивов), умноженных на 100%, к валюте баланса |
|
3. Коэффициент финансовой устойчивости, % |
Отношение суммы собственных средств и долгосрочных займов, умноженных на 100%, к валюте баланса |
|
4. Коэффициент деловой активности, % |
Отношение выручки от реализации, умноженной на 100%, к валюте баланса |
|
5. Коэффициент эффективности предприятия, % |
Отношение балансовой прибыли, умноженной на 100%, к валюте баланса |
|
6. Коэффициент эффективности собственных средств, % |
Отношение чистой прибыли (после налогов), умноженной на 100%, к собственным средствам |
|
7. Выгодность предприятия, % |
Отношение коэффициента эффективности собственных средств, умноженного на 100%, к средней доходности ценных бумаг, % |
|
8. Общий коэффициент покрытия по балансу, % |
Отношение оборотных активов (2-й раздел активов), умноженный на 100%, к краткосрочным обязательствам |
Показатель 2 определяет долю собственников предприятия (акционеров) в общей стоимости имущества предприятия. Если этот показатель выше 50%, то риск кредиторов сводиться к минимуму. Ведь, условно говоря, продав половину своего имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие может погасить свои долговые обязательства, даже если другая половина имущества (в которую вложены заемные средства) будет по каким-то причинам обесценена.
Особенно большое значение придается коэффициенту финансовой устойчивости. Этот коэффициент показывает удельный вес в общей стоимости имущества всех источников средств, которые предприятие может использовать в своей текущей хозяйственной деятельности без ущерба для кредиторов. Этот коэффициент ограничивает вложения краткосрочных заемных средств в формирование имущества предприятия только легко реализуемыми и быстро возвращающимися в денежную форму активами.
Весьма важен и коэффициент деловой активности, показывающий объем продукции, для производства которой используется имущество предприятия. Этот коэффициент зависит не только от эффективности использования имущества предприятия, но и от продолжительности периода, за который он исчислен.
Коэффициент эффективности предприятия позволяет определить период времени, за который получаемая ежегодная прибыль может компенсировать стоимость имущества предприятия. Коэффициент эффективности собственных средств дает обобщенную оценку эффективности вложения средств дает обобщенную оценку эффективности вложения средств именно в данное предприятие. Этот показатель всегда можно сравнить с возможностью альтернативных вложений (например, с покупкой акций других предприятий). Такое сравнение, выполненное в относительных цифрах, показывает выгодность предприятия (показатель 7). Но зачастую данный показатель бывает невозможно вычислить, так как отсутствуют данные о среднем проценте дохода по ценным бумагам.
Приблизительная степень риска кредиторов определяется с использованием общего коэффициента покрытия по балансу предприятия (показатель 8, табл. 3.1). Для этого оборотные активы предприятия делят на сумму краткосрочных обязательств. Полученный результат показывает, сможет ли предприятие оплатить свои долговые обязательства со срокам погашения в текущем году, превратив все оборотные активы в денежные средства. Высокий показатель покрытия может быть следствием влияния как положительных, так и отрицательных факторов, что устанавливают более углубленным дополнительным анализом.
Для каждого из вышеперечисленных показателей в ЗАО «Тритон» устанавливают диапазон значений. В зависимости от того, как данный показатель «размещается» в установленном диапазоне, ему «приписывается» определенный вес (в баллах). Далее баллы суммируются. По набранным баллам предприятия разбиваются на группы. Так в ЗАО «Тритон» выделяют пять классов предприятий:
К высшему относят предприятия с абсолютно устойчивым финансовым состоянием, что подтверждается высоким рейтингом как в целом, так и по отдельным показателям;
К первому - предприятия, финансовое состояние которых в общем устойчиво, но отдельные показатели незначительно отклоняются от нормы;
Ко второму - предприятия, имеющие признаки финансовой напряженности, для преодоления которой у предприятия имеются потенциальные возможности;
К третьему - предприятия повышенного риска, способные преодолеть напряженность своего финансового состояния за счет реструктуризации, обновления продукции, диверсификации деятельности и т.п.;
К четвертому - предприятия с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.
Так как число покупателей организации ЗАО «Тритон» достаточно велико, то организация использует ранжированный список групп потребителей, закрепив за каждой группой определенное правило гарантирования сделок (табл. 3.2).
Таблица 3.2 - Группировка потребителей по классам надежности
Как видно из таблицы 3.2 организация активно применяет факторинг для того, чтобы обеспечить возврат денежных средств от дебиторов.
Использование одной из новых форм расчетов - факторинговых операций в хозяйстве позволяет ЗАО «Тритон» решить проблему неплатежей посредством своевременности и оперативности расчетов между поставщиком и покупателем через посредника - факторинговую фирму или банк. Основной принцип факторинга состоит в том, что фактор-фирма покупает у своих клиентов их требования к своим покупателям и в течение 2-5 дней оплачивает 70-90% требований в виде аванса, а остальные 10-30% клиент получит после того, как к нему поступит счет от покупателя.
Эффективность применения факторинговых операций при расчетах поставщика и покупателя за поставленную продукцию по данным ЗАО «Тритон» приведена в нижеследующей таблице (табл. 3.3).
Из таблицы 3.3 видно, что в результате применения факторинга ЗАО «Тритон» получает экономический эффект в размере 9210 рублей.
Таблица 3.3 - Расчет эффективности применения факторинга в ЗАО «Тритон»
|
Показатели |
||
|
А. Без использования факторинга: произведена частичная оплата продукции остаток задолженности покупателя общая сумма потерь с учетом инфляции |
||
|
Б. С использованием факторинга: отгружена продукция покупателю получено 85% суммы оплаты от фактор-фирмы расчет произведен полностью (при условии востребования оплаты с покупателя) потери от инфляции (при уровне 1% в месяц) оплата услуг фактор-фирмы (3% от суммы сделки) общая сумма расходов и потерь с учетом инфляции |
||
|
Экономический эффект при условии использования факторинга |
В целях укрепления расчетно-платежной дисциплины также при заключении договоров с покупателями ЗАО «Тритон» включает в них условия о начислении процентов за задержку платежей, то есть применяет принципы коммерческого кредитования на уровне годовой ставки рефинансирования.
Так, например, если задолженность покупателя за период, равный 80 дней, составила 34440 р., то по его истечении покупатель должен будет уплатить 37385 р. (2945 р. составит сумма начисленных процентов при ставке рефинансирования 38%).
В расчетах между предприятиями применяется также практика предоставления скидок с договорной цены при сокращении сроков оплаты продукции (работ, услуг). Особую актуальность данный способ приобретает в условиях инфляции. В этом случае эффект равен разности между суммой потерь от инфляции и суммой скидки с договорной цены.
Таким образом, эффективность применения факторинга можно оценить, сравнив показатели дебиторской задолженности до применения факторинга и после его внедрения. Как правило, показатели оказываются лучше при использовании факторинга.
Среди огромного количества кредитных продуктов для малого и среднего бизнеса особое место занимает факторинг. Такая услуга позволяет продавцам товаров защититься от неплатежей, а покупателям – гарантировать себе бесперебойные поставки даже при недостатке средств на счетах. Факторинговое обслуживание имеет как плюсы, так и минусы, рассмотрим их подробнее ниже.
Факторинг — что это простыми словами
Факторинговое обслуживание включает в себя целый комплекс услуг по финансированию и оценке сторон сделок, а также собственную систему контроля поставок и оплат.
Суть факторингового финансирования
Для тех компаний, которые осуществляют оптовые закупки небольшими партиями на регулярной основе у одного продавца, кредитование обычными видами займов неудобно и невыгодно. позволяет получать небольшие суммы кредитов, но существенно увеличивает расходы компании за счет высоких процентов.
Поэтому компании-поставщики заинтересованы в привлечении банка или факторинговой компании (фактора) в качестве стороны-плательщика по договорам поставки. Покупатель при этом становится должником фактора в сумме поставки и возвращает средства именно ему.
Продавец при этом получает сразу несколько преимуществ:
- ликвидация кассовых разрывов;
- возможность бесперебойного осуществления циклов производства и продаж;
- дополнительные гарантии осуществления платежей;
- получение сведений о платежеспособности дебитора.
Факторинг может осуществляться в двух видах: с регрессом или без.
Регресс означает возможность для банка или факторинговой компании осуществлять возврат требований по уплате факторинговых платежей продавцу. Иными словами, если покупатель в срок не произвел оплату за поставку, долг фактору возвращает продавец. Взаиморасчеты между продавцом и покупателем после закрытия долга по факторинговому финансированию, банк уже не контролирует.
Отдельно стоит выделить факторинг без уведомления . В этом случае сам дебитор не уведомляется о то, что поставки и расчеты теперь происходят через фактора. Переводы средств могут осуществляться на расчетный счет продавца в банке-факторе.
Чаще всего за заключением договора факторинга обращается продавец. С помощью фактора компании рассчитывают компенсировать потери от задержек выплат покупателя, развивая при этом сотрудничество с ним на условиях отсрочки платежа. Но иногда за факторинговым обслуживанием обращается покупатель. В этом случае финансируется процедура покупки оптовых партий товара, а сам вид факторинга именуется реверсивным или закупочным .
Видео — что такое факторинг:
Система банковского факторинга
Факторинговое финансирование осуществляется в том случае, если между продавцом и дебитором существует договоренность, закрепленная в договоре поставки, об отсрочке платежа сроком до 180 (иногда до 240 суток) с момента поставки.
В этом случае банк выплачивает продавцу средства в сумме до 90% от стоимости всех товаров по товарной накладной, а дебитор, в свою очередь, всю сумму долга переводит на факторинговый счет в банке.
Банк, получив перевод, взимает комиссию за обслуживание, за обработку данных по накладным, проценты по сумме финансирования за фактическое количество дней использования кредитных средств. После этого из суммы поступления гасится основной долг по финансированию, а остаток средств (если он есть) переводится продавцу.
Банк осуществляет финансирование сделок по факторингу в несколько этапов :
- оценка платежеспособности покупателей и продавцов по внутрибанковской нормативной документации;
- подписание договора о факторинговом обслуживании, а также сопутствующей документации (договоров банковского счета, поручительств и т.д.);
- рассылка покупателям (дебиторам) уведомлений о необходимости перечисления средств на специализированный счет, открываемый в банке на имя продавца;
- прием от продавца товарных накладных и счетов-фактур по отгруженным партиям товара, оценка договора поставки и соответствия его условиям накладной, внесение поставок в базу данных;
- перевод суммы финансирования на счет продавца, внутрибанковский учет объема требований и выплат;
- отслеживание просроченных поставок (то есть тех, по которым отсрочка платежа уже закончилась, а оплата от дебитора не поступила), иногда в этом случае клиент может подтвердить в письменном виде закрытие данной поставки, и регрессное требование выдвинуто не будет;
- прием входящих платежей от дебитора, их разнесение по поставкам, учет выплаченных процентов и возврат излишне уплаченных средств клиенту.
Факторинговая компания
Не столь важно, кто осуществляет финансирование – банк или факторинговая компания. Основное отличие банка от компании-фактора – стандарты работы.
Если банк может параллельно оказывать различные услуги по сопровождению счетов, осуществлять переводы между счетами клиента и дебитора, то факторинговая компания — оказывать широкий спектр услуг по страхованию платежей, их сопровождению, отслеживанию поставок (в том числе за рубеж) и др.
Факторинговая компания, параллельно с финансированием, проводит полное сопровождение дебиторской задолженности, участвует в решении спорных вопросов с дебиторами.
Использование в малом бизнесе
Сегмент МСБ – один из самых чувствительных к недостатку денежных средств ввиду низкой капитализации и недостатка собственного капитала. Именно поэтому факторинг особенно востребован в малом бизнесе, как альтернатива банковскому кредитованию и дополнительная гарантия надежности сделок.
Основные достоинства факторинга для этого сегмента бизнеса:
- доступность кредитных средств;
- отсутствие или минимальный размер дополнительных платежей и комиссий;
- возможность ускорить , получая тем самым дополнительную прибыль;
- минимизация рисков от налаживания отношений с новыми покупателями;
- возможность гибко изменять политику действий на рынке, привлечения клиентов на выгодных и удобных условиях отсрочки платежа.
Плюсы и минусы
Даже в условиях кризиса банки постоянно развивают перечень кредитных продуктов для бизнеса, позволяя предпринимателям с минимальными издержками использовать заемные средства для развития.
Многие из этих предложений слишком дороги или недоступны для небольших компаний.
Факторинг помогает использовать кредитные средства с максимальной пользой и минимальной переплатой.
Однако, и этот продукт имеет свои недостатки :
- достаточно высокая цена – около 15-20% годовых;
- необходимость предоставления информации о дебиторах;
- ограниченность финансового потока объемами продаж;
- в факторинге используются только поставки, расчет по которым идет в безналичной форме.
Положительных сторон факторинга гораздо больше:
- отсутствие залога;
- возможность передать контроль за дебиторкой третьему лицу; банки и факторинговые компании учитывают на своих счетах все поставки, даже те, финансирование по которым не осуществляется;
- крупные факторы создают специальный пользовательский интерфейс для своей программы, позволяя клиенту самостоятельно отслеживать любые изменения в дебиторской задолженности;
- факторинговое финансирование не считается кредитными средствами и не влияют на ключевые показатели баланса компании;
- банки не предъявляют строгих условий к платежеспособности поставщика;
- при заключении договора на факторинг без регресса, риски неплатежа от дебитора несет фактор, бизнесу же гарантированны своевременные поступления на счет;
- сокращение кассовых разрывов позволяет планировать финансовые потоки более эффективно.
Факторинг, пример расчета
Рассмотрим простейший пример:
Продавец поставил покупателю 1 января товар на общую сумму 100 000 рублей. Банк финансирует 90% от суммы поставки. Ставка – 15% годовых, дополнительные платежи – комиссия за обработку счета-фактуры в размере 50 рублей за штуку. Отсрочка платежа – 180 дней. Дебитор расплатился 21 января.
После обработки счета-фактуры компания получит от банка: 100 000*0,9=90 000 рублей.
Комиссия за использование факторинговых средств составит:
(100000*0,9*0,15)/365*20=739,73 рублей
Итоговая переплата по поставке: 739,73+50=789,73 рублей.
Факторинг - это комплекс услуг, оказываемый клиенту взамен уступки дебиторской задолженности. Факторинг сегодня стал одним из самых мощных инструментов развития бизнеса.
Предмет факторинга - финансирование клиента под уступку денежного требования. Одновременно факторинговое финансирование сопровождается комплексом услуг, которые включают в себя: оценку надежности дебиторов и покрытие рисков, связанных с поставкой товара на условиях отсрочки платежа, административное управление дебиторской задолженностью, доступ к программному обеспечению, которое позволяет клиенту получать информацию о состоянии его дебиторской задолженности, переданной на факторинговое обслуживание.
Использование услуг факторинга дает предприятию возможность решения многих насущных проблем предприятий:
недостаток оборотных средств;
ускорение оборачиваемости денежных средств;
превращения дебиторской задолженности в деньги;
получения дополнительного финансирования;
ликвидация кассового разрыва.
Смысл факторинга в том, чтобы помочь компании-поставщику увеличить сбыт за счет предоставления своим покупателям товарного кредита. Преимущества применения факторинга представлены на Рисунке 3.2.
Рисунок 3.2 - Преимущества применения факторинга
Факторинговая схема пополнения оборотных средств ООО «КАМА-Контракт» позволит без сокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлять дефицитом оборотных средств, таким образом, предприятие сможет своевременно и в полном объеме рассчитываться с государством и поставщиками. Кроме того, удобная схема финансирования поставок продукции ООО «КАМА-Контракт» с отсрочкой платежа даст возможность предоставлять более «длинные» отсрочки, если того требует конкурентная среда, без «оглядки» на возникающие при этом кассовые разрывы, увеличивать объемы сбыта своей продукции. Схема факторинговой сделки приведена на Рисунке 3.3.
Рисунок 3.3 - Схема факторинговой сделки
Считаю, что наиболее приемлемым вариантом внедрения факторинга на ООО «КАМА-Контракт» будет сотрудничество с компанией ЗАО Банк «Национальная Факторинговая Компания».
Национальная Факторинговая Компания - самый опытный оператор российского рынка факторинга. Команда НФК начала развивать факторинговый бизнес в России в 1999 году. Знания и навыки, приобретенные за 10 лет успешной работы, позволяют компании быть новатором и локомотивом рынка, оперативно реагируя на потребности клиентов и формируя адекватное предложение. НФК - единственная в стране специализированная факторинговая компания, обладающая банковской лицензией .
