5. Показатели эффективности использования оборотных средств

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает всё более актуальное значение,так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятия своевременно и полностью выполняет свои расчетно–платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей:

– коэффициента оборачиваемости (количества оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (год, полугодие, квартал));

– длительности одного оборота в днях,

– величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически.

Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотам средств, фактическая – по всем оборотным средств, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.

Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднему остатку оборотных средств по формуле (рис. 7.29):

К об = Р / С,

где Р – выручка нетто от реализации продукции, работ, услуг, руб.; С – средние остатки оборотных средств, в руб.

Рис. 7.29. Методика расчета коэффициента оборачиваемости

Оборачиваемость оборотных средств может быть представлена также в днях, то есть отражать длительность одного оборота (рис. 7.30).

Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:

О = С: Р / Д или О = Д / К об,

где О – длительность одного оборота в днях; С – остатки оборотных средств (среднегодовая или на конец предстоящего (отчетного) периода), руб.; Р – выручка товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д – число дней в отчетном периоде.

Рис. 7.30. Расчет длительности одного оборота в днях

Для определения длительности одного оборота дебиторской задолженности можно использовать показатель объема продаж в отпускных ценах. Вначале рассчитывают объем продаж за один день, а затем срочность дебиторской задолженности.

Расчет производится по формуле:

ОД = ДЗ: О,

где ОД – длительность оборота дебиторской задолженности (в днях); ДЗ – дебиторская задолженность на конец года; О – объем продаж за один день.

Период, требующийся для обращения всего оборотного капитала в денежные средства, складывается из длительности одного оборота запасов в днях и срочности (длительности) одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент загрузки оборотных средств – это показатель обратный коэффициенту оборачиваемости (рис. 7.31). Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. По своей сути этот показатель представляет фондоемкость оборотных средств и рассчитывается как отношение среднего остатка оборотных средств к объему реализации продукции за анализируемый период. Исчисляется по формуле:

К з = С / Р,

где К з – коэффициент загрузки оборотных средств; С – средний остаток оборотных средств, руб.; Р – выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг, руб.

Рис. 7.31. Расчет коэффициента загрузки

Пример: За прошедший год объем товарной продукции по себестоимости составил 350 000 тыс. руб. Средний остаток оборотных средств за тот же период равен 47 800 тыс. руб. Определите показатели эффективности использования оборотных средств предприятием.

Расчет осуществляется по следующей последовательности:

1. Определяется коэффициент оборачиваемости: 350 000 / 47 800 = 7,3 оборота. Т.о. за год оборотные средства совершили 7,3 обора. Кроме этого, данный показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств приходилось 7,3 рубля реализованной продукции.

2. Рассчитывается длительность одного оборота: 360 / 7,3 = 49,3 дня

3. Определяется коэффициент загрузки: 47 800 / 350 000 = 0,14.

Кроме указанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к средним остаткам оборотных средств (рис. 7.32).

Рис. 7.32. Рентабельность оборотных активов

Оборачиваемость может быть определена как общая и как частная.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой определенной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

Для определения влияния структурных изменений сопоставляются остатки отдельных элементов оборотных средств с объемом товарной продукции (Т), который принимался при начислении общей оборачиваемости оборотных средств. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, то есть общей оборачиваемости.

Количественным результатом эффективности использования оборотных средств является их высвобождение из оборота (при ускорении оборачиваемости) или дополнительное вовлечение в хозяйственный оборот (при замедлении оборачиваемости оборотных средств) (рис. 7.33).

Рис. 7.33. Последствия ускорения и замедления оборачиваемости оборотных средств

Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии, в результате темпы роста реализации опережают прирост оборотных средств.

Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах ТМЦ, обеспечивающих рост производства.

Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, либо означает для хозяйственного субъекта дополнительную экономию средств и позволяет обеспечить увеличение масштабов предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Пример: Известно, что за предшествующий год выручка от реализации продукции (В пг) составляла 6 000 млн. руб., за текущий год (В тг) – 7 000 млн. руб. Средний остаток оборотных средств в предшествующем году (ОС пг) – 600 млн. руб., в текущем году (ОС тг) – 500 млн. руб. Число дней в периоде Д составляет 360 дней. Определите величину абсолютного и относительного высвобождения оборотных средств из хозяйственного оборота.

Расчет производится в следующей последовательности:

1. Рассчитываются коэффициенты оборачиваемости:

Предшествующего года (КО пг) = 6 000 / 600 = 10 оборотов

Текущего года (КО тг) = 7 000 / 500 = 14 оборотов

2. Определяются длительность одного оборота в днях:

В предшествующем году (Д пг) = 360 / 10 = 36 дней

В текущем году (Д тг) = 360 / 14 = 25,71 дней

3. Определяются коэффициенты загрузки:

Предшествующего года (КЗ пг) = 600 / 6000 = 0,1

Текущего года (КЗ тг) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Для расчета высвобождения оборотных средств может быть использовано два метода.

Метод 1: Общая сумма высвобождения средств из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (Д тг – Д пг) ×В тг / Д; абсолютное высвобождение: В аб = ОС пг – ОС тг; относительное высвобождение: В отн = В – В аб.

По условию задачи:

В = (25,71 – 36) ×7000 / 360 = (-200) млн. руб.

Ваб = 500 – 600 = (-100) млн. руб.

Вотн = (-200) – (-100) = (- 100) млн. руб.

Метод 2: Общая сумма высвобождения из хозяйственного оборота рассчитывается по формуле В = (КЗ тг – КЗ пг)×В тг; абсолютное высвобождение: В аб = ОС пг – (В тг / КО пг); относительное высвобождение: В отн = (В тг -В пг) / КО тг.

По условию задачи:

В = (0,07142-0,1) ×7000 = (-200) млн. руб.

Ваб = 600 – (7000 / 10) = (-100) млн. руб.

Вотн = (6000 – 7000) / 10 = (-100) млн. руб.

Эффективность использования оборотных средств зависти от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условие получение кредитов и процентной ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами оборотных средств.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится в первую очередь к производственным запасам. Являясь одной из составляющих частей оборотных средств, они играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов – непременное условие повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечение их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объема производства без дополнительных финансовых ресурсов, а освободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

деляется по следующей формуле:

где К -коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

Перевод рублей в копейки.

Коэффициент загрузки средств в обороте (X) -величина, обрат-

ная коэффициенту оборачиваемости средств (К^). Чем меньше коэф-

Фициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные

Средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

В связи с тем, что оборотные средства складываются из оборот-

Ных фондов и фондов обращения, то и коэффициенты оборачивае-

мости для них можно определить следующим образом:

коэффициент обращаемости оборотных фондов;

-средний остаток оборотных фондов за отчетный период;

коэффициент оборачиваемости фондов обращения;

-средний остаток фондов обращения за отчетный период.

Оборотные фонды складываются из производственных запасов,

Незавершенного производства, дебиторской задолженности и рас-

Ходов будущих периодов. Поэтому для более детального анализа

Можно определить коэффициент оборачиваемости для каждого эле-

Мента оборотных фондов.

Такой методический подход правомерен и для элементов фон-

Дов обращения. Например, коэффициент оборачиваемости произ-

Водственных запасов и дебиторской задолженности может быть

Определен из выражения

коэффициент оборачиваемости производственных запасов;

-средний остаток производственных запасов за отчетный период;

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

- средний остаток дебиторской задолженности за отчетный период.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет важное зна-

Чение в первую очередь для улучшения финансового состояния пред-

Приятия, а в конечном итоге для достижения максимальной прибыли.

Основой для ускорения оборачиваемости оборотных средств

Являются величина объема производства продукции и быстрота ее

Реализации. Между объемом реализации и оборачиваемостью обо-

Ротных средств имеется прямая и обратная зависимости.

Величину прироста объема продукции за счет ускорения обора-

Чиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях) мож-

но определить, применяя метод цепных подстановок:

Где прирост объема продукции за счет ускорения оборачиваемости

Оборотных средств,

коэффициент оборачиваемости в отчетном и плановом периодах;

средний остаток оборотных средств в плановом периоде

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение

Прибыли можно определить по формуле

где прирост прибыли в плановом периоде за счет ускорения оборачи-

Ваемости оборотных средств,

Прибыль предприятия в отчетном периоде.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к их

Высвобождению. Покажем это на условном примере.

Пример. За отчетный год объем реализации продукции составил

Млн руб., а среднегодовой остаток оборотных средств -5 млн

руб. На плановый период предусматривается объем реализа-

ции увеличить на 20%, а коэффициент оборачиваемости -на один

Оборот.

Определите показатели использования оборотных средств в от-

четном и плановом периодах и их высвобождение.

Решение

Определяем показатели использования оборотных средств за

отчетный период:

Определяем показатели использования оборотных средств

в плановом периоде:

3. Определяем высвобождение оборотных средств:

где -потребность в оборотных средствах в плановом периоде, если бы не

было ускорения их оборачиваемости;

потребность в оборотных средствах в плановом периоде с уче-

Том ускорения их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств на предприятии зависит

от следующих факторов: длительности производственного цикла;

Качества выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности; эф-

Фективности управления оборотными средствами на предприятии

С целью их минимизации; решения проблемы снижения материало-

Емкости продукции; способа снабжения и сбыта продукции; струк-

Туры оборотных средств и др.

НОРМАТИВНАЯ БАЗА ПРЕДПРИЯТИЯ

И ПУТИ ЕЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

Уровень использования материальных ресурсов в значительной

Мере определяется состоянием нормативной базы на предприятии.

Под нормативной базой понимается вся совокупность норм и нор-

мативов, которая применяется на предприятии для планирования и

Анализа расхода материальных ресурсов.

Норма расхода материальных ресурсов -это максимально до-

пустимая плановая величина расхода сырья (материалов или топли-

Ва), которая может быть израсходована для производства единицы

Продукции (или работы).

Норму расхода материальных ресурсов можно представить в сле-

дующем виде:

величина нормы расхода,

чистая масса, или полезный расход;

-суммарные технологические отходы и потери,

-прочие организационно-технические отходы и потери.

Первым и основным элементом нормы является чистая масса

Изделия, т. е. полезное потребление материальных ресурсов на про-

Изводство продукции, или объем работ (без учета каких-либо отхо-

Дов и потерь).

Второй элемент нормы расхода -суммарные технологиче-

Средний остаток оборотных средств

ОбС = (ОбСнг + ОбСкг) / 2

Кз = 1:Коб = ОбС:Vрп

Характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб реализованной продукции.

Оборачиваемость – длительность одного оборота (дни)

Тоб = Dк / Коб = Dк × ОбС / Vрп

Dк – количество календарных дней в периоде, в днях

Коб – коэффициент оборачиваемости

Чем меньше продолжительность оборота или больше число совершаемых кругом оборотов при том же самом объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств.

При этом различают абсолютное высвобождение оборотных средств и относительное высвобождение.

Абсолютное высвобождение означает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах за счет ускорения оборачиваемости.

Относительное высвобождение оборотных средств отражает как величины оборотных средств, так и изменение объема реализуемой продукции. Расчет производиться путем сравнения практического остатка оборотных средств с условной величиной потребности в оборотных средствах при фактической выручке и ранее сложившийся скоростью оборота.

Относительное высвобождение оборотных средств

дельтаОбС = ОбСфакт – (Тоб баз × Vрп факт) / Dк

Vрп = 120 млн руб/год

ОбС = 9 млн руб.

Дельта Тоб – уменьшилась на 3 дня

Тоб1 = 27 дней

Тоб2 = 24 дня

1) V = const ОбС2 = 8 млн руб

Дельта ОбСабс = 1 млн руб

2) ОбС – const

Vрп = 135 млн руб/год

Для производства продукции на сумму 135 млн руб/год при сохранении прежней оборачиваемости необходимо увеличить размер обор. Средств

ОбС = 10,125 млн руб

Дельта ОбСотн = 1,25

Основные пути сокращения оборотных средств

Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости.

К закрепления = ОС/ Q или К закрепления = 1/ К об

Этот показатель подобен показателю фондоемкости, рассчитанный к оборотным средствам.

Он отражает, сколько оборотных средств приходится на рубль реализованной продукции.

3. Длительность одного оборота (Д о) оборотных средств

Д о = Т/К об,

где Т– количество дней в периоде (год – 360 дн., квартал – 90 дн.).

К об – коэффициент оборачиваемости

Ускорение оборачиваемости характеризует увеличение эффективности использования оборотных средств за период

Подставив в эту формулу значение показателя К об, получим формулу для расчета продолжительности кругооборота оборотных средств:

Д о = Т * ОС / Q

В процессе управления оборотных средств рассматривают длительность оборота отдельных элементов оборотных активов.

Длительность оборота товарно-материальных запасов :

Этот показатель отражает период времени, необходимый для превращения материальных запасов в готовую продукцию и ее реализацию.

Д мз = (Т*МЗ ср)/С ст

МЗ ср – среднее значение запасов товарно-материальных ценностей

С ст – себестоимость товаров, услуг

Длительность оборота дебиторской задолженности:

Д дз = ДЗ/В,

ДЗ – дебиторская задолженность

Длительность оборота кредиторской задолженности:

Отражает средний срок получения платежа.

Д кз = КЗ/В,

где В – однодневная выручка от реализации.

КЗ – кредиторская задолженность

Длительность оборота денежных средств:

Отражает время с момента оплаты предприятием производственных ресурсов до момента получения выручки от продажи продукции, т.е. это период между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности.

Д дс = Д мз + Д дз – Д кз.

Если длительность оборота денежных средств равна 60 дням, это означает, что предприятие с начала производства в течение 60 дней должно изыскать дополнительные источники финансирования.

Каждое предприятие ставит перед собой задачу сокращения длительности оборота денежных средств, чтобы увеличить прибыль и уменьшить потребность в финансовых ресурсах.

Длительность оборота денежных средств может быть уменьшена путем:

1. сокращения длительности оборота товарно-материальных запасов;

2. сокращение длительности оборота дебиторской задолженности;

3. увеличение периода обращения кредиторской задолженности.

Одним из важнейших элементов оборотных средств предприятия является дебиторская задолженность. Общий объем дебиторской задолженности определяется 2-мя факторами:

1) объем реализации в кредит;

2) средний промежуток времени между отгрузкой товара и получением выручки.

Для контроля за состоянием дебиторской задолженности и предотвращения безнадежных долгов предприятие классифицирует задолженность по срокам возникновения, а также изучает показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в днях.

В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования ОС) определенная сумма ОС высвобождается

Под ускорением оборачиваемости понимается сокращение длительности одного оборота

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств отражается в показателе их высвобождения. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Относительное высвобождение – разность между потребностью в оборотных средствах предприятия, исчисленной исходя из плановой или фактически достигнутой в отчетном году оборачиваемости и той суммой, с которой предприятие обеспечило выполнение или перевыполнение производственной программы в следующем году.

В условиях расширенного воспроизводства на промышленных предприятиях чаще всего наблюдается относительное высвобождение оборотных средств в плановом году по сравнению с отчетным при росте их абсолютных размеров.

Скорость оборачиваемости оборотных средств на предприятиях различных отраслей промышленности неодинакова. На предприятиях с длительным циклом производства средства оборачиваются медленнее, чем на предприятиях с коротким циклом производства.

Сумма средств дополнительно вовлеченных в оборот или высвобожденных из оборота, устанавливается по формуле:

∆С с = (Д о отч. – Д о баз.) * В,

С с – сумма средств дополнительно вовлеченных в оборот, если С с <0 или сумма высвобожденных из оборота средств, если С с >0

Д о отч. – продолжительность одного оборота оборотных средств в отчетном периоде, дней

Д о баз – продолжительность одного оборота оборотных средств в базисном периоде, дней

В – среднедневная фактическая выручка от реализации продукции в отчетном периоде.

или по формуле

∆С с = (t д. отч. – t д. баз.)* В отч. /Т

В отч. – выручка в отчетном периоде

Т – количество дней в периоде

Оборотные средства предприятия размещаются во 2 разделе актива баланса и включают в себя запасы, дебиторскую задолженность, денежные средства и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Анализ можно проводить в целом по 2 разделу и по каждому виду оборотных средств. В процессе анализа необходимо установить замедлилась или ускорилась оборачиваемость. Для этого рассчитываются показатели использования оборотных средств за несколько периодов и сравниваются, причем положительно оценивается увеличение коэффициента оборачиваемости, уменьшение продолжительности одного оборота и коэффициента загрузки оборотных средств.

ОАО «Важское», как и любое другое предприятие, заинтересовано в ускорении оборачиваемости оборотных средств, т.к. снижается зависимость от привлеченных средств, уменьшается потребность в оборотных средствах, эффективно используется материально-техническая база.

Критерием эффективности использования оборотных средств является относительная минимизация аван­сированных оборотных средств, обеспечивающая получение макси­мально высоких результатов производственной и финансовой дея­тельности. Исходя из этого, эффективность использования оборот­ных средств характеризуется системой показателей:

Среднегодовой остаток оборотных средств

Коэффициент оборачиваемости (обороты)

Продолжительность одного оборота в днях (коэффициент оборачиваемости в днях)

Коэффициент загрузки оборотных средств

Таблица 7 - Показатели использования оборотных средств в ОАО «Важское»

Анализируя данные таблицы-7 можно сделать вывод, что продолжительность одного оборота в днях увеличилась в 2007г. по сравнению с 2005 годом на 9,8, это свидетельствует о том, что оборотные средства совершают кругооборот медленнее (оборотные средства медленно возвращаются к предприятию в виде выручки от реализации услуг), а значит, не эффективно используются.

Коэффициент загрузки в 2007 году по сравнению с 2005 увеличился на 0,029, т.е. увеличились затраты оборотных средств для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). При увеличение коэффициента загрузки оборотных средств ухудшается финансовое положение предприятия, снижает эффективность использование оборотных средств.

В целом по оборотным средствам коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,07. Уменьшение коэффициента означает замедляется кругооборот оборотных средств хозяйствующего субъекта.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемо­сти оборотных активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации об­ходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения вы­пуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции (5, с. 468).

Найдем величину высвобождаемых (или привлекаемых) средств в оборот в 2007 г.

Таким образом, замедление оборота на 9,8 дн. требует дополнительные средства за один оборот в размере 1101,57 тыс. руб. Оборачиваемость в отчетном году составила 1,58 оборотов, следовательно, за весь год потребуется дополнительных средств: (1101,57 1,58) = 1740,46 тыс. руб..

Оборачиваемость оборотных средств в целом зависит от скоро­сти оборота отдельных элементов оборотных средств, особенно та­ких как:

производственные запасы

При анализе оборачиваемости запасов по балансу вместо выручки из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» берем себестоимость (строка 020).

Среднегодовой остаток запасов

Коэффициент оборачиваемости

S – себестоимость проданных товаров, работ, услуг

Изменение в количестве оборотов: 2,27 – 1,88 = 0,39

Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует число оборотов запасов за ана­лизируемый период. Увеличении коэффициента свидетельствует об относительном уменьшение производственных запасов и уменьшение производственной и иной деятельности.

дебиторская задолженность

Средняя дебиторская задолженность

Коэффициент оборачиваемости

Изменение в количестве оборотов = 4,97 – 15.48 = - 10,51

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует скорость оборота дебиторской задолженности. Уменьшение данного показателя отражает увеличение продаж в кредит.

2.4 . Улучшение использования оборотных средств предприятия

Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложен­ных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечива­ющих стабильную и эффективную деятельность организации, а так­же создание возможностей для самофинансирования развития. Дан­ная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

С ускорением их оборота связаны такие моменты, как сниже­ние до минимального необходимого уровня величины авансирован­ного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др. (5, с. 467).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к вы­свобождению средств из оборота, что позволяет меньшей суммой оборотных средств увеличить выпуск и реализацию продукции и улучшить качество продукции (работ, услуг) (2, с. 187).

На длительность нахождения средств в обороте оказывает вли­яние ряд внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуа­ция и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных свя­зей, что приводит к вынужденному накапливанию запасов и замедлению процесса оборота средств).

К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей (5, с. 467).

Рациональное и экономное использование оборотных средств имеет очень большое значение для каждого конкретного предприятия.

Основная цель улучшения использования оборотных средств - это улучшение финансового состояния предприя­тия (достижение максимальной прибыли и возрастание стоимости фирмы).

В отличие от производственных запасов, которые достаточно ста­тичны, не могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени определяются сутью технологического процесса, дебитор­ская задолженность представляет собой весьма вариабельный и ди­намичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продук­ции. Дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, т. е., в принципе, она невыгодна предприятию, т.к. от нее зависит наличие денежных средств на счетах предприятия. Теоретически деби­торская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции.

С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа может быть выполнена одним из трех способов:

предоплата (товар оплачивается полностью или частично до
передачи его продавцом);

оплата за наличный расчет (товар оплачивается полностью
в момент передачи товара, т. е. происходит как бы обмен товара на
деньги);

оплата в кредит (товар оплачивается через определенное
время после его передачи покупателю). В рыночной экономике
именно последний способ является основным и осуществляется
обычно в виде безналичных расчетов, основными формами кото­рых являются платежное поручение, аккредитив, расчеты по инкас­со и расчетный чек. Последняя схема наиболее невыгодна продавцу, поскольку ему приходится кредитовать покупателя, однако именно она является основной в системе расчетов за поставленную продукцию. При оплате с отсрочкой платежа как раз и возникает дебиторская задолженность по товарным операциям как естественный элемент подобной общепринятой системы расчетов.

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключе­вым вопросам:

срок предоставления кредита (чаще всего в компании существует несколько типовых договоров, предусматривающих предель­ный срок оплаты продукции);

стандарты кредитоспособности (критерии, по которым по­ставщик определяет финансовую состоятельность покупателя и вы­текающие отсюда возможные варианты оплаты);

система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается, что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным обстоятельствам; поэтому исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя);

система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодей­ствия с покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате, система наказания не­добросовестных контрагентов и др.);

система предоставляемых скидок (в рыночной экономике
обычной является практика предоставления скидок в случае оговоренного и достаточно короткого периода оплаты поставленной продукции) (8, с. 372).

Эффективная система установления взаимоотношений с поку­пателями подразумевает:

Качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;

Определение оптимальных условий кредитования;

Четкую процедуру предъявления претензий;

Контроль за тем, как клиенты исполняют условия договоров.

Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому предприятие вынуждено организовывать некоторую сис­тему контроля за исполнением покупателями платежной дисципли­ны. Эта система, называемая системой администрирования взаимо­ отношений с покупателями, подразумевает:

Регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции,
объему задолженности, срокам погашения и др.;

Минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных до­кументов;

Направление платежных документов по надлежащим адресам;

г) аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условиях
оплаты;

Четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.

Возможны следующие пути улучшения использования оборотных средств на предприятии:

создание совершенной нормативной базы на предприятии;

управление оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации;

воспитание работников предприятия в духе рационального
использования материальных ресурсов;

поддержание техники и технологии в хорошем рабочем со­стоянии и строгое соблюдение технологических процессов и др. (3, с. 248-249).

Выводы и предложения

Объект исследования курсовой работы – открытое акционерное общество «Важское». Производственное направление ОАО «Важское» по структуре товарной продукции - молочно-мясное. Ведущей отраслью животноводства является производство молока и мяса КРС.

Для экономической характеристики предприятия были использованы:

данные форм бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия за 2005 - 2007 гг., приказ об учетной политике, первичные учетные документы.

Анализируя уровень и динамику финансовых результатов в целом по предприятию и по видам деятельности, можно сказать, что увеличилась выручка от реализации, уровень прочих доходов и расходов. Темп роста выручки равен темпу роста себестоимости, это конечно негативный показатель. Рентабельность оборота уменьшилась, это означает, что уменьшился спрос на продукцию. Финансовое положение предприятия стабильное, по состоянию на 01.01.2008 имеются свободные денежные средства.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени за­висит от структуры и уровня использования оборотных средств. Показателями использования оборотных средств являются коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота и коэффициент загрузки.

По сравнению с 2005 г. произошло уменьшение объема оборотных средств (2005 г. – 34659 тыс. руб., на 01.01.2008 г. – 60153 тыс. руб.). Анализируя эффективность использования оборотных средств в ОАО «Важское» можно сделать вывод, что продолжительность одного оборота в днях увеличилась, это свидетельствует о том, что оборотные средства совершают кругооборот медленно. Увеличился коэффициент загрузки, при этом ухудшилось финансовое положение предприятия, стали менее эффективно использоваться оборотные средства. В целом по оборотным средствам коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,07.

При управлении оборотными средствами необходимо обращать внимание на состояние дел на предприятии в следующих областях:

система совершенствования нормативной базы на предприятии;

управление оборотными средствами на предприятии с целью их минимизации (для своевременного получения денежных средств за выполненные работы и услуги и для уменьшения расходов, связанных с истребованием просроченной задолженности ОАО «Важское» необходимо проанализировать круг своих заказчиков и покупателей, усилить контроль за выполнением условий договора; разработать отчет о дебиторской задолженности со сроками ее возникновения, для своевременного принятия мер к предприятиям-неплательщикам);

мониторинг за нормативами и динамикой фактических удельных расходов и оборачиваемости оборотных средств;

совершенствование порядка планирования и формирования оборотных средств;

уровень качества работ и услуг и обеспечение их конкурентоспособности и др.

По сути это все важнейшие факторы повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии.

Улучшение использования оборотных средств на предприятии имеет большое экономическое и социальное значение, так как позволяет:

значительно увеличить прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия;

повысить конкурентоспособность продукции;

улучшить финансовое состояние предприятия;

накопить достаточные собственные финансовые средства
для приобретения новой техники и др.

Список используемой литературы

Грибов В.Д. Экономика предприятия: учеб. пособие; практикум / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2003. 336 с.

Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие для студентов вузов/ Т.А. Молибог, Ю.И. Молибог. – М.: Гуманитар. изд. центр. ВЛАДОС, - 2005. – 383 с. – (Экономическое образование).

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Лысенко Д.В. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 320 с. – (Высшее образование).

Журавлев П.В. Экономика предприятия и предпринимательской деятельности: учебник / П.В. Журавлев, С.А. Банников, Г.М. Черкашин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изда­тельство «Экзамен», 2008. - 542, с. (Серия «Учебник для вузов»).

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. – М.: КНОРУС, 2007. – 672 с.

Толстик Н.В., Матегорина Н.М. Статистика: Учебно-методическое пособие для студентов экономических колледжей и техникумов. – Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2001. – 480 с.

Савицкая Г.В. Методика анализа хозяйственной деятельности: Учеб.пособие. – 4-е изд., исправл. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 384 с. - (Высшее образование).

Сергеев И. В., Веретенникова И. И. Экономика организаций (предприятий): учеб. / под ред. И. В. Сер­геева.- 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 560 с.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки...

1. Оборотные средства (12)

   Реферат >> Экономика

   ... оборотных средств являются: 1. норматив оборотных средств по производственным запасам 2. норматив оборотных средств по незавершенному производству 3. норматив оборотных средств ...

2. Оборотные средства (16)

   Реферат >> Экономическая теория

   Составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств . Элементы оборотных средств Оборотные производственные фонды включают: ... для финансирования оборотных средств заемные средства . Дополнительная потребность в оборотных средствах , обусловленная...